from FinancialPointer
モルガン・スタンレーのマイク・ウィルソン氏は、景気・市場サイクル論を説明しています。彼の発言からは、米国市場が上昇しているものの、心配が募っている様子が窺えます。株式相場は順調だが、中身を見ると実態はそうでもなく、ディフェンシブ株が好調であることが示されています。
ウィルソン氏は、市場が将来をよく予想し、それを織り込んでいると話しており、ディフェンシブ株に重点を置くよう勧めてきました。4月まではAIブームが市場をけん引していましたが、AIによる生産性向上が短期的には実現しないとの見方が定着し、AIブームが失速しています。
5月からは、債券と正の相関にあるディフェンシブ株が選好されており、市場の物色が変化しています。FRBはインフレの問題を解決済みとし、利下げによる円高ドル安を避ける必要があると指摘しています。
円キャリーの巻き戻しや市場の混乱がFRBに新たな制約を課しており、市場が変化している状況が示唆されています。
*Disclamer:本キュレーションはFinancialPointerからピックおよび自動生成されました。正確な内容や詳細を知りたい方はリンク先の元コンテンツをご覧ください。
Curated. ニュースレター